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Warum die Anteile an HD-Angebot heute steigen

Was ist passiert

Anteile an HD Supply Holdings ( NASDAQ: HDS )stieg am Dienstagmorgen um 11%, nachdem das Unternehmen eine Vereinbarung zum Verkauf seines Bau- und Industriegeschäfts an eine Tochtergesellschaft der Private-Equity-Firma Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) im Wert von 2,9 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben hatte.

Na und

HD Supply ist ein Distributor von Industrie- und Baubedarf. Das Unternehmen war einst Teil von Heimdepot , wurde aber 2007 an ein Konsortium von Private-Equity-Firmen einschließlich CD&R verkauft.

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Die PE-Firmen gaben HD Supply 2013 an die öffentlichen Märkte zurück und verkauften ihre Anteile, aber CD&R hat offenbar Kontakt gehalten. Im August 2017 kaufte das Unternehmen die Wasserwerkssparte von HD Supply für 2,5 Milliarden US-Dollar und änderte seinen Namen in Core & Main. Und am Dienstag kehrte die Firma erneut zurück, um einen weiteren Teil des Unternehmens zu kaufen.





Zement gießt aus einem LKW.

Bildquelle: Getty Images.

Die zu veräußernden Vermögenswerte sind als White Cap-Geschäft bekannt, ein Distributor von Spezialbeton und Bauprodukten. CD&R kauft das Unternehmen und führt es mit der konkurrierenden Construction Supply Group zusammen, wobei CD&R 65 % der resultierenden Einheit und Sterling Group, Eigentümerin von Construction Supply, die restlichen 35 % hält.



HD Supply erwartet aus der Transaktion einen Nettoerlös von 2,5 Milliarden US-Dollar, der verwendet wird, um Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, Schulden zurückzuzahlen und potenzielle Fusionen und Übernahmen zu finanzieren.

Was jetzt

Der Deal markiert einen Strategiewechsel für HD Supply, der im vergangenen September Pläne zur Abspaltung des White-Cap-Geschäfts als eigenständige Aktiengesellschaft ankündigte. Seitdem hat sich viel geändert, und das Management hat anscheinend entschieden, dass der Preis, den CD&R zu zahlen bereit war, die Steuereinbußen durch den Verkauf der Vermögenswerte und den Verzicht auf eine Ausgliederung rechtfertigte.

Nach dem Deal wird HD Supply ein spezialisierteres Unternehmen sein, das sich auf die Wartung von Einrichtungen konzentriert. Das resultierende Unternehmen sollte in der Lage sein, zuverlässig Cash zu generieren, der entweder zur Konsolidierung des Marktes oder durch Renditen an die Aktionäre eingesetzt werden kann, was für Anleger Grund genug war, am Dienstagmorgen in die Aktien zu steigen.





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